La campaña 2025/26 de la caña de azúcar en Brasil confirma un giro preocupante en el principal país productor mundial: la escasez de agua y las condiciones climáticas adversas han golpeado con fuerza al sector. Según el tercer estudio de la Compañía Nacional de Abastecimiento (Conab), la producción nacional se estima en 666,4 millones de toneladas, un 1,6 % menos que en el ciclo anterior, pese a haberse incrementado la superficie cultivada. El informe, publicado el 4 de noviembre de 2025, revela que ni la expansión de área ni las mejoras en gestión agrícola logran compensar la pérdida de rendimiento derivada del calor extremo, la sequía prolongada y la irregularidad de las lluvias.
Un panorama climático desafiante
El desarrollo de los cultivos durante 2024 y parte de 2025 estuvo marcado por restricción hídrica, lluvias irregulares y temperaturas elevadas, afectando sobre todo a la región Centro-Sur, corazón cañero de Brasil. Aunque la superficie sembrada aumentó un 2,4 %, alcanzando 8,97 millones de hectáreas, la productividad media nacional cayó un 3,8 %, situándose en 74.259 kg/ha. Este descenso confirma la vulnerabilidad del cultivo frente a las variaciones climáticas extremas, cada vez más frecuentes debido a la intensificación del fenómeno de El Niño y el cambio climático global.
El resultado es claro: menos caña por hectárea y, por tanto, menor disponibilidad para la producción de azúcar y etanol, pilares de la agroindustria brasileña.
Región Sudeste: epicentro de la caída
El Sudeste brasileño, responsable de la mayor parte de la caña del país, sufrirá la contracción más severa. Se proyecta una cosecha de 420,2 millones de toneladas, un 4,4 % menos que en la campaña 2024/25. El estado de São Paulo, líder histórico del sector, enfrenta una pérdida estimada de 18,2 millones de toneladas, atribuida a sequías, incendios y altas temperaturas que afectaron tanto el rebrote como el desarrollo vegetativo del cultivo.
Estos factores no solo comprometen el rendimiento inmediato, sino también la longevidad del cañaveral, reduciendo la capacidad de rebrote y, por ende, los beneficios futuros para los productores.
Norte y Medio Oeste: entre el esfuerzo y la adversidad
En el Norte, pese a la expansión del área cultivada, se anticipa una ligera caída en la producción, que se situaría en torno a 4 millones de toneladas. Las lluvias irregulares y el calor excesivo repiten el patrón observado en otras regiones, limitando la capacidad de respuesta del cultivo.
En el Medio Oeste, el rendimiento promedio descenderá un 1,9 %, quedando en 77.024 kg/ha. No obstante, el incremento del 6 % en la superficie cosechada —de 1,85 a 1,96 millones de hectáreas— permitirá un aumento del 3,9 % en la producción, hasta 151 millones de toneladas. Este crecimiento, aunque modesto, muestra la resiliencia de la región gracias a su manejo más tecnificado y a la expansión territorial de los ingenios.
Nordeste y Sur: leves mejoras dentro del contexto nacional
El Nordeste registrará una producción de 55,1 millones de toneladas, un 1,3 % más que el ciclo previo, gracias al crecimiento del área cultivada (+1,2 %, hasta 908.200 hectáreas) y a la estabilidad de la productividad (60.630 kg/ha).
Por su parte, el Sur del país experimenta una recuperación significativa, con lluvias superiores a las de la campaña anterior. La producción se elevará a 36,2 millones de toneladas, un 7,7 % más, mostrando que la variabilidad climática no afecta por igual a todo el territorio brasileño.
Subproductos: azúcar en máximos históricos y etanol en descenso
La menor disponibilidad de caña impone límites a la expansión del azúcar, pero aun así, la producción alcanzará 45 millones de toneladas, un 2 % más que en la campaña anterior. Si se confirma, sería el segundo mayor volumen de la historia, solo superado por las 45,68 millones de toneladas de 2023/24.
El etanol, en cambio, sigue un rumbo opuesto. La producción total de 2025/26 (considerando caña y maíz) será de 36.200 millones de litros, un 2,8 % menos que el año anterior. El etanol de caña caerá 9,5 %, hasta 26.550 millones de litros, mientras que el etanol de maíz aumentará 22,6 %, alcanzando 9.610 millones de litros.
Del total, 13.580 millones de litros corresponderán al etanol anhidro (mezclado con gasolina) y 22.160 millones de litros al hidratado (consumo directo). La diversificación hacia el etanol de maíz evidencia la búsqueda del sector por reducir su dependencia climática y ampliar su matriz de biomasa.
Mercado internacional: presión a la baja en precios
Entre abril y septiembre de 2025, Brasil exportó 17,7 millones de toneladas de azúcar, un 9 % menos que en el mismo período anterior. La reducción se explica por la menor calidad de la materia prima, con bajo contenido de Azúcar Total Recuperable (ATR), y por un acumulado de existencias de azúcar crudo con alto contenido de sacarosa.
Estas condiciones generaron una presión bajista en la Bolsa de Nueva York a inicios de octubre, al percibirse una producción brasileña ligeramente superior a la esperada y una demanda interna débil. Sin embargo, el ajuste del USDA del consumo interno a 9 millones de toneladas podría permitir una recuperación gradual de precios del azúcar cristal en el mercado físico durante el último trimestre de 2025.
Mercado interno: el etanol mantiene el pulso
En el mercado doméstico, las ventas de etanol continúan firmes, especialmente del anhidro, impulsadas por la reposición de inventarios para mezcla en gasolina. No obstante, el etanol hidratado sigue dependiendo de la paridad con la gasolina y del tipo de cambio.
Con el cierre de la zafra próximo, el bajo ATR, la oferta limitada y las ventas estables de etanol anhidro apuntan a un comportamiento de precios estable o ligeramente al alza en el cuarto trimestre. El equilibrio del mercado dependerá, no obstante, de la evolución del crudo y del comportamiento del consumo interno.
Tabla resumen: Producción estimada de caña de azúcar por región (campaña 2025/26)
| Región | Producción (millones t) | Variación respecto a 2024/25 |
| Sudeste | 420,2 | -4,4 % |
| Medio Oeste | 151,0 | +3,9 % |
| Nordeste | 55,1 | +1,3 % |
| Sur | 36,2 | +7,7 % |
| Norte | 4,0 | – |
Una zafra marcada por la incertidumbre
La campaña 2025/26 consolida la idea de que la productividad agrícola brasileña está entrando en una fase de vulnerabilidad estructural frente a fenómenos climáticos extremos. Aunque las áreas sembradas crecen, la volatilidad del clima reduce las ganancias de eficiencia logradas en décadas anteriores.
El sector azucarero, pieza clave en la economía nacional y en la transición energética global, se enfrenta así a un dilema: invertir en resiliencia climática, irrigación y diversificación de biomasa, o aceptar una mayor exposición al riesgo productivo.
Con los precios internacionales ajustándose y el mercado interno sosteniendo la demanda, la prioridad será equilibrar la producción de azúcar y etanol, evitando picos de oferta que depriman los precios. El futuro inmediato dependerá tanto del clima como de la capacidad de innovación del agro brasileño.
