El 2024 se ha consolidado como un año complejo para el mercado de productos agrícolas , marcado por fuertes bajas en los precios internacionales como el de Chicago. Este panorama ha sido analizado por los expertos Blas Rozadilla, Matías Contardi y Emilce Terré, desde la Bolsa de Comercio de Rosario . Su evaluación subraya los principales factores que afectarán las cotizaciones, el impacto en los precios locales y las posibles perspectivas para el 2025.
Desplome en las cotizaciones: una perspectiva histórica
En junio de 2022, el mercado de futuros de Chicago alcanzó un récord histórico para la soja, con valores de 650 USD/t . Sin embargo, al cierre de 2024, este producto apenas llegó a los 371 USD/t , marcando una caída del 22% en comparación con diciembre de 2023. Este precio refleja no solo un desplome nominal, sino también el nivel más bajo en términos reales. en los últimos 18 años .
El comportamiento fue similar para otros productos agrícolas :
- Trigo : cerró en 203 USD/t , un 12% por debajo del precio registrado al final de 2023.
- Maíz : finalizó el año a 181 USD/t , representando una baja más moderada del 2% frente al año anterior.
Cuando se comparan los valores promedio de diciembre de 2024 con los de diciembre de 2022, las caídas rondan el 30% para los tres principales granos.
Factores que explican el ajuste de precios
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Aumento de la oferta mundial
- Desde la campaña 2020/21, la producción global de:
- La soja creció un 8% (+25 millones de toneladas, Mt).
- El maíz aumentó un 7% (+95 Mt).
- Trigo subió un 2% (+18 Mt).
En el ciclo 2023/24, estos niveles de producción alcanzaron récords históricos, lo que presionó a la baja los precios internacionales.
- Desde la campaña 2020/21, la producción global de:
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Disminución del riesgo en las cadenas de suministro.
- Las tensiones provocadas por la pandemia de COVID-19 y la guerra entre Rusia y Ucrania se han reducido gradualmente. Este escenario ha estabilizado los canales de abastecimiento global, eliminando la prima de riesgo que inflaba los precios en años anteriores.
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Especulación financiera
- Las grandes administradoras de fondos especulativos han contribuido a la volatilidad del mercado. Al cierre de 2024:
- Los especuladores mantienen una posición bajista en soja .
- En maíz , la posición neta cambió a alcista tras compras masivas que sumaron el equivalente a 65 Mt desde julio.
- En trigo , las posiciones son mayormente neutras.
- Las grandes administradoras de fondos especulativos han contribuido a la volatilidad del mercado. Al cierre de 2024:
Impacto de la política comercial de EE.UU. UU. en 2025
Con la reciente victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, se anticipan cambios significativos en las políticas comerciales que podrían afectar el comercio agrícola global.
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Aranceles y guerra comercial
- Trump ha anunciado nuevas tarifas a las importaciones, especialmente de países clave como China, Canadá y México . Esto podría revivir la “ Guerra Comercial ” entre Estados Unidos y China, con aranceles de represalia que afectarían las exportaciones de productos agrícolas estadounidenses.
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Demanda de exportación previa a tensiones
- En los últimos meses de 2024, se registró un aumento en las ventas de exportación de soja y maíz de Estados Unidos, ya que los socios comerciales buscaron asegurar suministros antes de la toma de posesión del nuevo presidente.
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Fortaleza del dólar
- La apreciación del dólar, impulsada por expectativas de aumentos en las tasas de interés, encarece los granos estadounidenses frente a los de otros orígenes, lo que podría beneficiar a competidores como Brasil .
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Política de biocombustibles
- La incertidumbre sobre el enfoque de Trump respecto a los biocombustibles genera dudas sobre la demanda de aceites vegetales, incluido el de soja, en el mediano plazo.
Perspectivas para 2025
El nuevo año trae consigo desafíos y oportunidades para el mercado agrícola:
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Producción global :
- Se espera una reducción en la producción de trigo y maíz debido a problemas en Rusia , Europa y Sudamérica.
- La soja , en cambio, podría alcanzar un nuevo récord de oferta, consolidando una tendencia de crecimiento.
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Competencia global :
- Países como Brasil podrían captar una mayor cuota de mercado si las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China escalan nuevamente.
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Demanda interna y externa :
- La política monetaria y comercial de Estados Unidos será clave para determinar la competitividad de sus productos agrícolas en el mercado global.
Conclusión: incertidumbre y oportunidades
El mercado de productos agrícolas se enfrenta a un panorama incierto en 2025, influenciado por factores económicos, políticos y climáticos. Si bien las bajas de 2024 han marcado un punto de inflexión, los próximos meses serán cruciales para determinar cómo las dinámicas globales afectarán la producción, exportación y precios de los principales granos.
